受华为芯片采购再度承压、国产替代预期高涨等因素影响，半导体行业再次成为a股市场人气板块。
来自私募业内的最新策略观点显示，尽管半导体和华为产业链大量头部个股在经过前期修复性上涨之后，当前股价已重新逼近前期高位，估值也进一步回升。但多数一线私募对于a股半导体板块的投资人气依然较为高涨，相关投资机会依旧受到私募积极看好。国产替代细分龙头、国家集成电路产业投资基金（简称“国家大基金”）二期重点投资方向、华为产业链、5g等四大维度，成为当前私募资金择股的重要标准。
泊通投资董事长卢洋表示，中国还是制造业立国，半导体等高端制造也一定是中国经济未来的出路。半导体等高端科技板块的发展，从历史角度看一定是螺旋上升的走势，前进的路上不会一帆风顺，比如会受到外部干扰、经济不景气也会影响消费者的买单能力等。在此背景下，半导体等相关板块最好的投资策略，应当是在不景气的周期里以相对低的估值买入，同时在高估值高预期的环境里适当兑现，做“螺旋上升”的投资逻辑。
宽桥金融首席投资官唐弢表示，在半导体主题投资方面，主要关注两大选股维度：一是国家大基金二期重点投资的公司，二是在国产替代中占据重要地位的细分龙头，如刻蚀设备领域、模拟芯片测试设备、光刻胶、大硅片、存储等。唐弢还认为，从高估值与成长性的平衡以及强者恒强的角度来看，在今年一季度整体涨幅位列行业前20%的个股，仍值得重点关注。
畅力资产董事长宝晓辉表示，今年以来华为不断遭遇外部施压，主要是基于公司相关技术实力的积累储备，以及“备胎方案”的转正。投资者未来应当继续重视与华为相关的半导体芯片产业链个股，并在相关公司的加速成长中发掘投资价值。
来源：金融界基金 


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